Días antes de finalizar el 2023 —el 27 de diciembre—, la Municipalidad Metropolitana de Lima (MML) ejecutó la primera emisión de bonos por S/1.205 millones, transacción que forma parte de un ambicioso plan de endeudamiento por hasta S/4.000 millones de la actual gestión de Rafael López Aliaga.

De los S/1.205 millones, S/197 millones se destinaron para prepagar una deuda pasada y quedaron S/1.008 millones para financiar obras “prioritarias” de infraestructura. No obstante, ante la falta de expedientes técnicos, los proyectos no estaban listos para ser ejecutados inmediatamente y el mismo alcalde de Lima, Rafael López Aliaga, confesó que tenía depositado ese dinero en bancos privados “para generar rentabilidad”.

Al respecto, OjoPúblico identificó que S/959 millones del crédito obtenido fue depositado por la Municipalidad de Lima en cuentas corrientes de dos bancos privados: Scotiabank, a una tasa efectiva anual de 6,25%; y Banbif, a 6,05%, según respondió la MML a un pedido de información por el Portal de Transparencia. 

Cabe recordar que la deuda mediante emisión de bonos se contrajo en condiciones más costosas. La tasa de interés que debe pagar la comuna es de 10,1% anual, la cual es considerada alta, pero que pudo ser mucho menor si se hubiera recurrido al aval del Estado a través del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) para realizar la operación. 

“Asumiste una deuda al 10% [de interés] y lo que te va a generar es 6% [de interés], terminas con un negativo de 4%, y no tiene mucho sentido si todavía no vas a gastar la plata. ¿Para qué te endeudaste?, ¿para pagar intereses con una plata que la tienes congelada? Se supone que a estas alturas ya debieron haber metido todo ese dinero en inversiones”, enfatizó el economista Armando Mendoza a OjoPúblico.  

RESPUESTA. La Municipalidad de Lima indicó que, de los S/1.205 millones de la primera emisión de bonos, se depositó S/959 millones en Scotiabank y Banbif, pero no detalló las fechas. 

Documento: Municipalidad Metropolitana de Lima

En la respuesta que la Municipalidad de Lima remitió a OjoPúblico vía el Portal de Transparencia, no se detallan las fechas de los depósitos en Scotiabank y Banbif, las condiciones ni tampoco si hubo otros bancos en los que se depositó el dinero previamente.

OjoPúblico consultó al área de Comunicaciones de la Municipalidad de Lima sobre cuáles fueron los mecanismos y criterios para elegir a los bancos comerciales, y si a la fecha esos recursos depositados continúan sin ser ejecutados. Al cierre de este informe, no se obtuvo respuesta.

Al menos, hasta el 25 de mayo, el alcalde Rafael López Aliaga informó que esos recursos seguían depositados en bancos comerciales. “Ese monto [de la primera emisión de bonos] está en bancos privados de Lima, porque tenemos que rentabilizar los fondos, hacer tesorería. No tengo en mente [el nombre de los bancos], pero son dos de los cuatro más grandes del Perú”, afirmó en entrevista con RPP. 

Este medio también le consultó a Scotiabank y Banbif sobre si manejan políticas de debida diligencia para captar los depósitos o ahorros de recursos públicos. Banbif indicó que, por las reglas del secreto bancario, no pueden revelar detalles de sus clientes, ya sean personas naturales o jurídicas, pero que, a nivel general, cumplen “estrictos controles acerca del manejo de los fondos captados”. 

El plan de deuda de la comuna limeña fue cuestionado por especialistas y entidades técnicas, como la Contraloría General de la República y el Consejo Fiscal debido a que las obras planteadas por la MML para sustentar dichos recursos no cumplían con los requisitos mínimos para ser ejecutados, como la falta de expedientes técnicos. 

Dinero sin gastar

Los especialistas consultados por OjoPúblico coinciden que la Municipalidad de Lima no debió endeudarse sin tener primero los expedientes técnicos listos para ejecutar las obras, ya que sin eso implica tener el dinero guardado y con los intereses corriendo. 

Hasta fines de mayo, como lo confirmó el alcalde de Lima, el dinero todavía se encontraba en los bancos comerciales. Por esa fecha, anunció la firma de un convenio con la Organización Internacional para las Migraciones (OIM) para realizar el concurso de adjudicación de los proyectos y, recién luego de eso, el licitador se encargará de emitir el expediente técnico. 

Es decir, por lo menos pasaron cinco meses, de enero a mayo de 2024, en los que se tuvo millones de soles de la deuda sin ejecutar, pese a que López Aliaga afirmó, en reiteradas ocasiones, que era prioritario realizar la emisión de bonos, lo que desencadenó enfrentamientos con el Ministerio de Economía y Finanzas, y ataques del burgomaestre al Consejo Fiscal, entidad técnica que advirtió un riesgo de sobreendeudamiento de la MML.  

SIN EXPEDIENTES. Proyectos de la Vía Expresa Norte y Vía Expresa Grau no estaban contemplados en la lista inicial de obras que sustentó la primera emisión de bonos. 

Composición: OjoPúblico

Las obras anunciadas por el alcalde Rafael López Aliaga, en convenio con la OIM, son la Vía Expresa Grau —interconexión de la estación Central del Metropolitano y la estación Miguel Grau de la Línea 1 del Metro de Lima—, y Vía Expresa Norte —tramo de la avenida Universitaria entre los distritos de San Martín de Porres, Los Olivos y Comas—. Estas no estuvieron contempladas desde un inicio en la lista de proyectos que sustentaron la ejecución de la primera emisión de bonos, la comuna realizó varios cambios del listado de obras. 

“Está demostrado que las obras no estaban listas. Sí existe la modalidad de inversión en la que al ganador se le encarga el expediente técnico de la obra, pero lo extraño es que sin el expediente técnico listo, se haya emitido una deuda, que está saliendo muy costosa”, advirtió el economista Luis Arias Minaya. 

Arias Minaya también observó que el presupuesto de inversión de la MML para este año asciende a S/700 millones y para fines de junio solo había ejecutado S/200 millones, es decir, menos de la tercera parte. Y cuestionó que, aún así, la gestión edil siga endeudándose sin tener claridad de los recursos a ejecutar. 

Entre la primera emisión de bonos por S/1.205 millones y la segunda emisión prevista a ejecutarse este año por S/1.550 millones, en total el plan de deuda de la MML suma S/2.700 millones. 

Incumplimiento de las reglas del tesoro público

Que la Municipalidad de Lima haya depositado en bancos privados el millonario monto de la deuda pública obtenida tiene sus consecuencias y riesgos. Uno de los más relevantes es el incumplimiento de las reglas del Sistema Nacional de Tesorería, que establece que todos los recursos que no van a ser ejecutados deben depositarse en la Cuenta Única del Tesoro (CUT). 

“La CUT es un instrumento para la gestión de liquidez del Estado, que tiene por finalidad consolidar los Fondos Públicos, cualquiera sea la fuente que financia el Presupuesto del Sector Público, en una sola cuenta bancaria, a nombre de la Dirección General del Tesoro Público en el Banco Central de Reserva del Perú, respetando su titularidad y minimizando los costos de financiamiento temporal de las necesidades de caja”, señala el artículo 19 del Decreto Legislativo 1441. 

La MML incumple las reglas del Sistema Nacional de Tesorería por depositar los recursos de deuda pública en bancos privados".

Al tratarse de dinero público, la Cuenta Única del Tesoro tiene otras ventajas frente a los bancos privados. Por ejemplo, la CUT es inembargable y se puede tener un registro para un control más claro sobre el movimiento de los recursos depositados por la municipalidad. 

El ente rector que debe actuar frente al incumplimiento de las reglas del tesoro público es el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF). Justamente, en abril de este año, el Consejo Fiscal emitió un comunicado en que le exhortó al MEF a pronunciarse “acerca del cumplimiento de la normativa que indica que los ingresos de las entidades deben colocarse en la Cuenta Única del Tesoro, y no en la banca comercial”. Sin embargo, a la fecha, no ha habido novedades al respecto.